UNI币介绍丨Uniswap交易所和代币UNI是什么？值得投资吗？

2023-03-09 14:50:26 次浏览

币安(Binance)最新可用网址（点击下图直达注册！）

在当前的加密行业中，中心化交易所（CEX）是主流，许多投资者在接触加密货币时，首先使用的就是如币安、币托等中心化交易所。然而，FTX 的爆雷使得CEX 中心化的「不透明性」会对用户资金产生极大安全隐患的漏洞彻底暴露在人们的面前，投资者纷纷将钱取出，投入去中心化交易所（DEX）或冷钱包中。

而今天我们要介绍的，就是目前以太坊上最受欢迎的去中心化交易所Uniswap以及其代币UNI 币。本篇文章将包括Uniswap（UNI）是什么？中心化交易所和去中心化交易所有何区别？UNI 币有什么用途？价格走势如何？如何获得？以及Uniswap 如何使用？

Uniswap（UNI）币实时价格走势

UNI 币是Uniswap 网路于2020 年8 月推出的治理代币，在撰写本文时，Uniswap 代币报价6.23美元，在过去24 小时里跌幅为7.4%。

去中心化交易所是什么？

在开始Uniswap 介绍前，我们需要对中心化交易所以及去中心化交易所有一定的了解。

交易所指的是让加密货币投资者可以交换货币的地方，目前，大约99％的交易量都是在中心化交易所处理的，像我们经常听到的币安（Binance）、Crypto.com 等就是中心化交易所（CEX）。

中心化交易所CEX

CEX 是指基于自己服务器上的中心化交易平台。用户将资产充值进交易所的钱包，然后发出交易指令，交易指令会被记在订单簿上，交易所会从订单簿上进行撮合，交易数据记录在交易所自己中心化的服务器上。

由于中心化交易所可以提供更高的流动性、更大的交易量以及更快的结算速度，能够满足大多数人的需求，因此也成为了投资者们最常用的交易平台。

但在中心化交易所上，我们所有显示在网页或App 上的资金数字，会存取在托管钱包内，私钥也会在平台上，所以相对的关于每笔交易的有效性、解释权跟平台更新环护等掌控权，也全都集中在这个中心化交易所上，由它们所管理。

由于中心化交易所操作的概念跟手法与传统交易所并没有什么不同，因此，追求去中心化的币圈信仰者开始寻求让货币完全去中心化的方法，借助去中心化金融（decentralized finance，DeFi）的热潮，去中心化交易所（DEX）由此诞生。

去中心化交易所DEX

去中心化交易所全称为Decentralized Exchange（DEX），由字面意思可以看出它和中心化交易所应是两个完全相反的形式。

去CEX 不同的是，DEX 不需要登入、也无需进行KYC 实名认证，因此也不会将用户资金和个人数据储存在交易所的云端数据中。简单来说，去中心化交易所只是单纯作为一个软体，负责媒合买卖双方之间的点对点交易，除此之外不会对使用者有任何干预。

然而，由于区块链技术自身具有限制，要建立能与中心化交易所一争长短的去中心化交易所是很困难的，大多数DEX 都是从改善性能及使用者体验两方面入手。

很多开发人员都费尽心思，希望找出崭新方法建立去中心化交易所。Uniswap 就是先行者之一。

Uniswap（UNI）是什么？

Uniswap是加密货币行业最大的去中心化交易所（DEX）之一，提供交易所的基础功能，例如交易加密货币、流动性挖矿。它在以太坊上运行，用户使用的是自动做市商协议(AMM)， 而不是以往的现货市场订单来兑换任何ERC-20 代币。

该协议在2018 年底由工程师海登·亚当斯(Hayden Adams) 发起，灵感是来自以太坊联合创始人Vitalik Buterin 的一篇贴文。2020 年， Uniswap v2 推出，实现了以太坊上任何代币之间的直接交换。Uniswap 目前已经来到平台的v3 设计，最新更新于2021年5月发布。

Uniswap 通过鼓励流动性提供者投入加密货币和建立流动性池来维持运作，买家使用这些流动矿池进行交易，而不是自己在现货市场上寻找匹配的买家或卖家。

由于Uniswap 协议是去中心化的，因此不会涉及上架过程。基本上，只要有交易者可用的流动资金池，就可以推出任何ERC-20 代币。因此，Uniswap 也不会收取任何上架手续费。从某种意义上说，Uniswap 是一种公共产品。

Uniswap 是如何运作的？

Uniswap 摒弃了数位交易所的传统架构，没有采用订单簿。它采用的设计是恒定乘积做市商，这是自动化做市商（AMM）模型的变体。简单说，在Uniswap 的交易并不是像传统金融一样，透过搓合买卖方订单的交易，而是在资金池做兑换。

那么资金池（做市商）是怎么来的呢？

其中的原理牵涉到我们以前提过的流动性挖矿，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得一定比例的交易手续费作为回报。

而恒定乘积又是什么意思呢？

例如在ETH – USDT 的资金池中，我们把ETH 的数量称作X，USDT 的数量称作Y，一个资金池当中XY 的乘积是恒定值，这个值我们称为K。

假设ETH – USDT 池中有10 个ETH 和40000 个USDT，那么恒定值就是10 ╳ 40000 = 400000。

当交易发生时，这个K 值是不变的，所以X 和Y 就是一个反比的关系。

所以当有人以USDT 购买资金池当中的ETH 时，USDT 的数量就会上涨，ETH 的数量则会下跌，导致USDT 和ETH 间的价差扩大，使得后来的用户得用较高的价格买入ETH。

当资金池中的代币数量很少，也就是总资金量K 越小时，出现差价的情况就会越多，以专业术语来说就是「滑点很大」，这也是交易者所不乐见的。

为了避免滑点，所以才会出现流动性挖矿，它的原理其实就是在增加K 值，根据数学计算，当资金池的总资金量越大，滑点就会越小。

Uniswap 更新——Uniswap v3

到目前为止，Uniswap 技术已经进行了多次迭代。如果您曾经使用过U niswap，则有可能使用的是Uniswap v2。但是，这个过程中当然会有新的改进。我们来了解一下Uniswap v3 最具影响力的更新。

Uniswap v3 带来的最重要的改变之一是资本效率。可以看到，大多数AMM 的资金效率都非常低，也就是说，绝大部份存放在其中的资金一直都没有被使用。这是因为x * y = k 模型的固有特性所致，简单来说，当资金池的流动性越多，系统就可以在更大的价格范围内支援更大的订单。

但是，这些资金池的流动性供应者（LP）基本上是为0 至无限大之间的价格曲线（范围）提供流动性。当池中的资产为5x-s、10x-s 或100x-s 时，所有资金都需要保留给该情况，以备不时之需。

如果发生这种情况，这些闲置资产会确保价格曲线的那部分仍然有流动性。这意味着交易最活跃的价位其实只有资金池中一小部份的流动性。

例如，Uniswap 目前锁定了约50 亿美元的流动性，然而每天的交易量仅约10 亿美元。您可能会认为这种处理手法有点不妥，而Uniswap 团队也有同样的想法。Uniswap v3 解决了此问题。

流动性供应者能够自行设定价格范围来提供流动性。这有利于将流动性集中在交易最为活跃的价格范围。

从某种意义上说，Uniswap v3 是在以太坊上建立链上订单簿的基本方法，做市商可以决定在其设定的价格范围内提供流动性。值得注意的是，专业做市商较零售参与者更能受惠这个改变。AMM 的优点在于，任何人都可以提供流动性并投入资金。

但是，由于这种额外的复杂性，「懒惰」的流动性供应者所赚取的交易费会远低于专业参与者，因为后者会不断改善策略。同时，像Yearn.finance 这样的集成商，也会为零售的流动性供应者提供方法，让他们在这种环境下保持一定竞争力。

UNI 币是什么？

2020 年9 月，Uniswap 推出了该网路的治理令牌UNI。拥有UNI 的用户可以针对Uniswap 现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。

在Uniswap 交易所「投票」分页中，往下可以看到过去执行过的提案，点进去可以查看提案内容，包括赞成与反对票数。

如果你对Uniswap 的未来发展愿意贡献一份心力，就可以常常关注Uniswap 的推特讯息，看看是否有新的提案。

UNI 币空投

UNI 币于2020 年9 月推出后，Uniswap 协议向当年9 月1 日之前在网路上完成交易的任何人空投了400 个UNI 代币。分配的UNI 代币为1.5 亿个，在空投后的前24 小时内，大约有6600 万个代币被认领。在第一年分配40% 的代币后，它将在随后的每一年减少10 个百分点，直到所有代币都被分配完毕。

UNI 代币经济学：

UNI 的总供给量为10 亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。

UNI 创世代币的分配量如下：

部份代币是以流动性挖矿的方式分配给社群。这意味UNI 会分配给那些提供流动性给以下Uniswap 池的人﹕

Uniswap UNI 币的价格走势

在2021 年前，UNI 的币价一直维持在7 USD 以下。

然而，随着DeFi 热潮的兴起，去中心化交易所也逐渐出现在了人们的视野中，Uniswap 的交易额不断攀升，加上碰上加密货币牛市，UNI 的价格达到了44.92 美元的高点。

然而，在2022 年进入熊市后，UNI 币的价格也随着整个加密货币市场开始下跌，并在6-8 美元间上下浮动。

UNI 币汇率统计

FTX 暴雷后，Uniswap 等去中心化交易所未来如何？

加密货币交易所FTX 的黑天鹅事件在全球币圈内引发了一场强震。FTX 只用10 天时间便从世界第二大加密货币交易所沦落至破产境地，320 亿美元估值直接归零。

作为中心化交易所（CEX），FTX 肆无忌惮挪用用户资金的行为更是让币圈对中心化交易所产生巨大的信任危机。许多投资者纷纷将钱取出，投入DEX 或冷钱包中。

不少用户意识到由于DEX 拥有更高透明度，所以更安全、资金风险更低。因此，RockFlow 研究院判断，未来DEX 会蚕食更多CEX 的市场份额。从链上数据也可以看到，去中心化交易所在FTX 暴雷后出现明显的增长趋势。

而在DEX 中，最大的是Uniswap，占市场份额59.2%，其次是Curve，占市场份额22.0%，第三名是DODO，占市场份额10.3%。

尽管DEX 从2019 年起迅速增长，但可以看到其总体交易量和CEX 相比还是较小。FTX退出竞争后，币安和Coinbase 等中心化交易所仍占据主要的市场份额，贡献了大部分交易量。此外，与DEX 相比，CEX流动性也更高。

毫无疑问，DEX 将会增长，但这将需要更长的时间让用户从中心化转向去中心化。为使DEX 脱颖而出，建设者需要改进UX/UI 和流动性以获得更好的交易体验。

如何使用Uniswap兑换加密货币？

要在Uniswap上进行兑换，需要拥有ETH或其他ERC-20标准代币，并通过Metamask 钱包交易这些代币，如果不清楚如何办理和使用Metamask，可以参考以下文章：

Uniswap 上的交易通过四个简单的步骤完成：

步骤1. 连接你的钱包：使用像Metamask这样的热钱包连接到Uniswap (https://uniswap.org/)。点选「连接钱包」后会弹出视窗，要求用户允许钱包连上Uniswap。

步骤2.选择交易的代币对：选择想要出售的代币以及要购买的代币，上方选择的是出售的代币，下方则是想要购买的代币，并且可以从代币的下拉列表中进行搜索和选择。

步骤3. 检查设置：有经验的使用者可以点选右上角的设置图标，可以设定像是滑点容忍度和交易截止时间等交易选项。

步骤4.允许使用钱包内的加密货币：交易时如果是第一次使用的币别，交易前需要支付一笔十美金左右的费用，目的是允许Uniswap使用钱包内的加密货币，并且下次使用其他加密货币进行交易时，需要再次重复允许和付款的步骤。

步骤5.兑换：点击兑换(Swap)，会出现包含交易细节的弹出视窗，使用者可以在这里查看订单（包括Uniswap 费用）；点选确认兑换后，跳出第二个弹出窗口，目的是透过你的钱包完成这笔交易（其中包括以太坊矿工费Gas Fee）。

步骤6.检查交易进度：确认后，AMM智能合约会在以太坊区块链上完成剩余的交易，自动将新代币转入到用户的钱包中。过程可以使用交易ID(transction ID)或钱包地址在Etherscan.io区块链浏览器上追踪交易进度。

如何领取UNI 币？

如果您曾使用Uniswap，可以为曾使用Uniswap 的每个地址领取400 UNI 代币。领取代币步骤如下﹕