Silvergate Bank是什么？Silvergate暴雷汇总
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加密货币银行Silvergate 近日爆出停运危机，并在4 日关闭SEN 交易网络，多个加密公司宣布停止与其合作。然而，外媒昨日再度爆料，Silvergate 的坏帐与多数银行不同，都是用户存款而不是资产。而Silvergate 流动性也很差，其中仅有11% 的流动性资产是现金，其余部分是证券。
Silvergate 坏帐是存款而不是资产
3 月6 日，华盛顿邮报以「Silvergate 的坏帐不是资产而是存款」为题，指出了Silvergate 的特殊情况：「多数银行的挤兑是因为它的资产情况太糟以至于损失会侵蚀客户的存款，但Silvergate 的情况则不同。」如果Silvergate 倒闭，将可能成为第一家因不良负债而不是不良资产倒闭的银行。
文章写道：
Silvergate 的存款基础在加密货币牛市期间大量增加，从2019 年底的18 亿美元增至2021 年底的143 亿美元的峰值，尽管其存款去年第三季度末才开始迅速缩水，但实际上其商业模式的核心早就出现问题。
华盛顿邮报形容Silvergate 的存款并不是正常意义上的存款，而是来自合作交易所用户的资产，相比之下更像是MoneyGram 或Western Union 等汇款公司持有的浮动现金。
因此，华盛顿邮报才会表示：
Silvergate 吸引现金的唯一原因是结算加密资产的交易，如果停止交易，就没有必要在那里保留任何资金。
也就是说，Silvergate 的坏帐并非真的出现无法收回的应收帐款的现象，而是指Silvergate 的存款与一般传统银行不同，且吸引资金的方式过于单一，当意外发生时，合作伙伴可对其迅速切割。
Silvergate 流动性差，仅11% 资产为现金
此外，报导提到大银行为了面对紧急情况的提款（30 天的存款提取），都必须保留足够的流动性资产，一般会将资产存放在美联储或其他银行之中，又或者是流行性极强的短期国库券。
然而，Silvergate 冒了更大的风险，该银行将大部分新资金投资于长期证券，在去年第三季度末其存款开始迅速缩水之前，仅有11% 的流动性资产是储存在美国联邦储备银行和其他银行的现金，其余部分是证券。
而这些证券中仅有11% 是美国国债，其余大部分是具有10 年以上合约到期期限的抵押贷款支持债券，因此在其开始抛售这些证券以满足提款需求之前，其债券持仓已经遭受了10 亿美元的公允价值损失。
Silvergate Bank 是什么？
Silvergate Bank 是一家在加州获得执照的银行，从加密产业初创的2013 年即开始服务数位资产客户，FTX 、Gemini 和Coinbase 都是其往来客户，藉由独特的利基市场，迅速在业界窜起，在这十年间迅速从一家区域银行跃升为上市公司。
它被称为加密交易商和交易所的银行，代表许多交易所持有现金，还透过其SEN 服务承诺可立即结算客户之间加密货币交易的美元。
Silvergate 暴雷汇总
FTX 倒闭后，Silvergate 披露去年四季度的币圈强震令公司蒙受9.49亿美元的损失。而近日，Silvergate 再度释出经营疑虑、正在评估能否存活，还传出正被美国司法部诈欺部门刑事调查，受诸多利空消息冲击，盘后股价惨崩逾95%。此外，一众交易伙伴也纷纷出走，包括Coinbase、Paxos、Circle等，势将加剧Silvergate的流动性问题。
上周五（3日）评级机构穆迪将Silvergate 的长期发行人评级从B3 下调至Ca，而且下调该公司存款评级至Caa1。而在评级下调后不久，该银行宣布将关闭其名为Silvergate Exchange Network （SEN）的汇款系统。
SEN 网络让客户可以24 小时发送美元和欧元，不受银行营业时间的限制，一直是Silvergate 的金鸡母，去年全年就创造了50 亿美元的收入。